США объявили о национализации крупнейших ипотечных компаний

Question

http://top.rbc.ru/economics/07/09/2008/238293.shtml

Министерство финансов США объявило о национализации ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac. Глава американского Минфина Генри Полсон объяснил это нелегкое для федеральных властей решение тем, что "Fannie Mae и Freddie Mac настолько крупны и переплетены со всей финансовой системой страны, что их крах приведет к колоссальным потрясениям на домашнем и международном рынках".

Власти США также объявили о смене руководства ипотечных брокеров. Бывший топ-менеджер Merrill Lynch Херб Эллисон возглавит Fannie Mae, а бывший топ-менеджер US Bancorp Дэвид Моффет станет руководить Freddie Mac, передает Associated Press.

Fannie Mae и Freddie Mac были созданы в 1938г. и 1970г. в рамках правительственной программы по поддержке ипотечных заемщиков. Они входили в короткий список так называемых "предприятий с государственной поддержкой" (GSE), что предусматривает правительственные гарантии по их облигациям.

В июле с.г. администрация США впервые заявила о возможной национализации Fannie Mae и Freddie Mac в связи со стремительным ухудшением их финансовой ситуации. Разразившийся в прошлом году кризис высокорисковой ипотеки категории subprime привел к совокупным потерям Fannie Mae и Freddie Mac в 14 млрд долл. за последний год. Рыночная капитализация Fannie Mae упала с 40 млрд долл. (по состоянию на конец 2007г.) до 7,6 млрд долл., капитализация Freddie Mac - с 22 млрд долл. до 3,3 млрд долл.

Компании Fannie Mae и Freddie Mac владеют или выступают гарантами более 5 трлн долл. ипотечных долговых обязательств, и их банкротство грозило обрушить всю финансовую систему США.

Свершилось. Теперь 2 вопроса: сколько денег мы потеряли; отправят ли Кудрина в отставку?

Master Yoda · Accepted Answer

Ну может проблема в налоговом кодексе? Коррупционных поборах? Непрозрачных тендерах? ;-) Одним словом, в сложности ведения бизнеса в России. И эта сложность еще усугубляется отсутствием денег. Но если вертикаль укреплять, то кончно не до этого всего :-)

Шарль Латэн (ограничение 16+) · Answer

Ну, тут ничего не сказано об интересах инвесторов, каким образом они будут защищены. Так что да, судьба Стабфонда крайне интересна...

Master Yoda · Answer

В продолжение темы:
Акции Fannie Mae и Freddie Mac откликнулись на госуправление обвалом на 80%
http://newsru.com/finance/09sep2008/fanniemae.html
Как сообщил ИТАР-ТАСС, из средств Резервного фонда в ипотечные облигации США вложено около 4,5 млрд долларов, а из Фонда национального благосостояния - около 1 млрд.

nvz20 · Answer

Что на самом деле случилось с Fannie и Freddie?

"..И ответ, в общем, достаточно прозрачен: дырка в балансе оказалась столь велика, что привлечь соответствующие деньги со стороны оказалось нереально. А государство может дать свои только в том случае, если объект, в который они вкладываются, принадлежит государству. Иначе это уже никак объяснить невозможно.
 
Есть и еще одна версия – что собственный капитал этих агентств уже давно отрицательный, а работать на рынке таким структурам как-то неправильно. Поскольку доходность их акций еще достаточно долго будет отрицательной, то увеличить собственный капитал за счет привлечения сторонних инвесторов невозможно, значит, нужно привлечь государство. Что и было сделано.
..
Мы уже говорили о том, что проблемы рынка недвижимости – это симптомы. Симптомы того, что домохозяйства больше не могут наращивать свою задолженность, поскольку у них нет денег для того, чтобы выплачивать проценты по ней. Ну, действительно, суммарная задолженность домохозяйств, на сегодня, примерно равна официальному валовому внутреннему продукту США, то есть около 14 триллионов долларов. Но если рост ВВП в этой стране последние годы не превышал 4%, то долги домохозяйств росли со скоростью около 10%. Соответственно, росли и процентные выплаты, а доходы домохозяйств определяются именно ростом экономики.
 
Так что кризис в США не столько ипотечный, сколько долговой. И сегодня можно посчитать, насколько упадет совокупный спрос в этой стране, если привести его к «нормальному» состоянию. Нужно взять 10% от нынешнего долга домохозяйств (потенциальный прирост) и прибавить к нему еще потери от выросших сбережений, которые сейчас равны практически нулю, но должны вырасти до средне исторических значений, примерно 10% от доходов. Итого получаем где-то 2,5 триллиона долларов чистых потерь совокупного спроса. Отметим, что это больше 15% от официального ВВП США и больше 20% от ВВП реального. То есть величина падения американской экономики после приведения совокупного спроса к реальному состоянию составит примерно такую же величину, как во времена Великой депрессии."

http://fintimes.ru/26955

J. · Answer

Мы это кто? Жители России или еще кто-то?
собственно, если внимательно прочитать собственный пост, можно найти ответ, как минимум, на первый вопрос:

ну а Кудрин, думаю получит бонус за грамотное вложение средств.

Master Yoda · Answer

Государство в лице федерального правительства США отвечает по обязательствам этих компаний. Пока ни каких заявлений об отказе платить не было. Но для получения выплат необходимо дождаться срока погашения обязательст. Если продать все акции сейчас, то ответ на первый вопрос содержиться в моем посте. Если ждать срока погашения возможно 2 варианта: отказ США выплачивать деньги по обязательствам, выплата всей суммы (но с учетом инфляции или возможного дефолта выплата все равно будет меньше того, что мы вложили). Или после разделения ипотечных агенств на 5-6 частных компаний, самые ненадежные бумаги будут собраны в одной из них, затем данная компания объявит о банкротстве. По этому сумма потерь на данный момент не известна, и будет зависить от действий США. IMHO. :-)

J. · Answer

а че смешного-то?
вывод то какой сделаем? У меня один напрашивается - штаты говнюки. Хоть че ты делай а они смогут подвести так что ты все равно проиграешь.
Напоминает мне наперсточников, в начале 90х...

На самом деле:

Все остальное - домыслы и обсуждать их просто глупо.

Мишкан · Answer

"Treasury Secretary Paulson made it clear that Fannie and Freddie’s missions are more important than building value for shareholders"

похоже на инвесторов положили с прибором

Изощренная Фея · Answer

скоро вообще вся экономика США рухнет, а потом их затопит окончательно. а потому что нефиг наглеть.

Master Yoda · Answer

США защищают свои интересы. Между прочим, мы, пытаясь создать единую рублевую зону с белоруссией (с эмиссионным центром в Москве), собираемся так же как США собирать свой колониальный налог. Все в мире под себя гребут, просто кому-то это лучше удается. Проблема ведь не в том, что деньги вложены именно во Fannie and Freddie. А то что мы кредитуем иностранную промышленность вместо своей. Что половина кредитов у предприятий взяты за границей в евро и долларах. Что наш бизнес задыхается без доступных денег, а Кудрин стерилизует по его мнению не нужную денежную массу. Инфляцию разгоняет не печатание денег вобще. А раздача необеспеченных товарами бумажек. Как это было сделано пред выборами. Если эти деньги давать предприятиям, производящим реальные товары, с/х и т.д. под 0-3%, то мне лично было бы не обидно смотреть на сокращение такого стаб фонда. Вместо исчезающих денег мы имели бы заводы, дороги, фермы на СВОЕЙ территории. Ну и рабочие места до кучи. А сейчас все, что у нас есть - стремительно уменьшающиеся цифры на электронных счетах. Ах да, еще нефти и газа все меньше и меньше. И кто в этом случае говнюк?  ;-)

Изощренная Фея · Answer

кредитуются между прочим рентабельные и прибыльные предприятия, по крайней мере мере  которые являются такими на момент кредитования.

а у нас предприятия сам знаешь какие... уходы от налогов , занижение прибыли и т.д.

Изощренная Фея · Answer

да дофига проблем, есть над чем работать, кто спорит та?