Инструкция к применению: как сохранить свои деньги в условиях посткрымской стагнации

С точки зрения среднего обывателя, сегодняшние экономические реалии Екатеринбурга не так уж плохи. Рубль падает, зато растут ставки по банковским вкладам и перестало дорожать жильё. Впрочем, единственный упомянутый минус, увы, имеет далеко идущие последствия. Во-первых, выросли и ещё будут активно расти цены на продукты, промтовары – в общем, на всё. Во-вторых, те же причины, что вызвали падение рубля, закрыли доступ российским предприятиям к западным кредитам, что гарантированно вызовет на уральских предприятиях волну увольнений. Последнее, впрочем, может и не сказаться на данных официальной статистики.

Аналитики называют существующий "политэкономический" расклад ситуацией нестабильности и рекомендуют гражданам воздержаться от резких телодвижений в области вложения своих средств. В частности, аналитики считают, что сегодня с позиции обычного россиянина не лучшим решением будет обмен всех имеющихся рублей на доллары, а также конвертация рублёвых банковских счетов в валютные. Не возбраняется создавать диверсифицированные корзины депозитов, в которых будут присутствовать вклады как в отечественных, так и в забугорных деньгах. Но и этот рецепт годится не для всех.

Главная проблема – сегодня невозможно предсказать, как в обозримом будущем будет меняться курс рубля по отношению к мировым валютам. Например, достаточно авторитетный эксперт, независимый аналитик Виталий Калугин (Екатеринбург) считает, что до конца 2014 года рубль может укрепиться по отношению к доллару до значений 41 рубль за доллар. В свою очередь аналитики группы "Финам" и компании ФБК не исключают, что на этом же временном горизонте наш "деревянный" может опуститься до уровня 48-55 рублей за доллар.

Ну а после Нового года всё станет ещё более запутанно. Региональный директор банка "Пойдём!" Ирина Буянова напоминает, что Центробанк РФ отказался от валютного коридора и проведения обязательных интервенций на валютном рынке, что привело к ещё более резким колебаниям курса национальной валюты. Курс рубля по отношению к доллару может значительно изменяться, например, на несколько рублей в течение одного дня. Ещё недавно подобные скачки воспринимались как катастрофа, но в условиях новых правил игры они будут считаться чуть ли не обыденностью.

Стоит предпочесть надёжность

Директор департамента депозитов и комиссионных продуктов "Ренессанс Кредит" Галина Уткина замечает, что в ситуации неопределённости гражданам стоит обращать внимание на те способы инвестиций, которые максимально безопасны, пусть даже в ущерб возможному доходу.

"В высокорисковые инструменты имеет смысл вкладываться при растущей экономике и рынке, – говорит эксперт. – А в ситуации высокой волатильности стоит предпочесть надёжность. И с этой точки зрения депозиты сейчас являются, пожалуй, самым интересным способом вложения средств".

Своё мнение по этому же поводу высказал руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. "В период финансовой нестабильности традиционными инвестиционными идеями становятся покупка валюты, металлов, облигаций", – говорит он. При этом, правда, замечает, что гражданину, прежде чем инвестировать свои накопления в эти продукты, следует обратиться к опытному финансовому консультанту, способному оценить риски, перспективы отдельных активов на период инвестирования и сформировать максимально безопасный портфель.

Вклады

По оценке правительства РФ, инфляция в 2014 году перешагнёт планку 8,6%. На этом фоне любопытно выглядят данные ЦБ РФ о доходности рублёвых банковских вкладов в начале года. При сроке депозита до 1 года средняя доходность по России по данным на январь этого года (без депозитов "до востребования") составляла 6,03%. То есть средний вкладчик, доверивший свои деньги банку в начале года, в итоге получит убыток. Так как обещанный ему доход почти на три процента не дотянет до уровня инфляции.

Однако сегодня доходность по депозитам растёт. Причём, как замечает Ирина Буянова, будет расти, по крайней мере, до конца года.

По состоянию на конец ноября 2014 года в Екатеринбурге можно открыть рублёвый вклад сроком на год с доходностью до 12%. Возможно, это окажется выше уровня инфляции за последующие 12 месяцев. Исходя из этого, аналитики достаточно уверенно говорят о том, что банковский депозит на ближайшую перспективу – это достаточно интересный инвестиционный инструмент.

Вот, например, что говорит Галина Уткина: "Во-первых, вклады до 700 тысяч рублей застрахованы АСВ. Во-вторых, по вкладу доход фиксирован, прописан в договоре и не может быть изменён банком. В-третьих, деньги с вклада клиент может получить по первому требованию. Также немаловажным фактором является то, что ставки по депозитам в последние месяцы растут".

Отдельно стоит обсудить вопрос валюты вклада. Руководитель дирекции финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Владимир Зотов считает, что в общем случае частному инвестору следует продолжать держать сбережения в той валюте, которая была выбрана ранее. Либо ребалансировать портфели с учётом новых реалий, исходя из принципа: предпочитаешь российское – копи рубли, сторонник западных ценностей – покупай иностранную валюту, какой бы дорогой или дешёвой она ни казалась.

При этом эксперт замечает, что если ставится цель снижения экономических рисков, то следует диверсифицировать корзину депозитов – разделить средства между счетами в рублях, долларах и евро. Как замечает Владимир Зотов, критерием правильного выбора здесь служит спокойный сон. При правильном распределении сбережений между рублями и валютой курсовая динамика не должна волновать их обладателя.

Похожих воззрений придерживается Галина Уткина. "Рост курсов доллара и евро за последние несколько месяцев способствовал увеличению сумм валютных депозитов в рублёвом эквиваленте, – говорит она. – Однако это не значит, что надо сразу же закрывать свои рублёвые вклады, особенно досрочно с потерей процентов, и размещать средства в валюте. Предсказать поведение курсов сложно, и если купить доллары или евро на локальном максимуме, в итоге можно оказаться и в минусе. При этом если вы хотите застраховаться от валютных рисков, то размещение ваших средств изначально в разных валютах – это правильная стратегия".

Подытоживая разговор о перспективности банковских вкладов, стоит напомнить, что если банк, в котором гражданин открыл валютный депозит, лопнет, то он получит возмещение через АСВ. Сумма возмещения будет пересчитана из валюты в рубли по курсу ЦБ РФ на дату отзыва лицензии у банка.

Металлы

Выше мы уже говорили о том, что перспективной инвестиционной стратегией может стать покупка драгоценных металлов. О множестве инструментов, позволяющих частному лицу выйти на международный рынок драгметаллов, мы писали ранее.

Что же касается сегодняшних золотых реалий, то, как замечает начальник управление операций с драгметаллами "Ханты-Мансийского банка Открытие" Елена Родинкова, в настоящий момент в основном почти полностью исчерпаны факторы, гнавшие цены на драгметаллы вниз (с апреля 2012 года). Темпы падения сокращаются. Весьма вероятно, что скоро мы увидим рост цен на золото и другие благородные металлы.

В целом с подобной стратегией согласен Сергей Козловский. Хотя он и говорит, что сейчас инвестиции в металлы стоит рассматривать крайне осторожно. Тем не менее признаёт, что в начале 2015 года вероятны перспективы роста и что уже сейчас частному инвестору допустимо класть часть средств на обезличенный металлический счёт (ОМС).

Елена Родинкова уточняет, что в зависимости от поставленной цели гражданин может выбрать одну из нескольких инвестиционных стратегий. Если сумма невелика и срок, на который клиент готов вложить свои средства, составляет меньше 1 года, то можно купить металл на ОМС. В этом случае предпочтительней купить палладий, чем золото, или и то и другое понемногу. Если клиент хочет сохранить крупную сумму денег, то лучше купить слитки. Если сумма не очень велика, то сохранить средства можно в монете.

Фондовый рынок

Третье пока ещё интересное направление для частного инвестора – фондовый рынок. В условиях падающей экономики неподготовленному биржевому игроку не стоит пытаться заработать на акциях российских компаний. Зато можно попробовать сыграть на заокеанских бумагах.

Вот что говорит Сергей Козловский: "Выбирая между российским и американским рынком, остановимся на последнем. Американские индексы продолжают обновлять исторические максимумы, чего нельзя сказать об отечественном рынке".

Аналитик ВТБ Алексей Михеев рекомендует обратить внимание на евробонды, доходность по которым превышает ставки рублевых депозитов.

В свою очередь Владимир Зотов говорит, что сегодня частному инвестору имеет смысл разместить часть средств в облигациях. Также, по его мнению, доход больше, чем по депозитам позволят получить индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), которые к тому же предоставляют владельцу налоговые льготы. Об ИИС мы достаточно подробно рассказывали ранее. Кстати, рекомендации по инвестированию на фондовом рынке, озвученные в августе 2014 года, не потеряли актуальности по сей день.